宋清辉:银行上调贷款定价是大势所趋

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发布时间:2018-02-04 11:19

著名经济学家宋清辉认为,在利率市场化环境下,银行均可根据各自资金成本、信用风险等因素灵活进行贷款定价,而当前银行存贷两端都受到“挤压”,负债端成本上升必然会传导到信贷价格上,上调贷款定价是大势所趋。

两端受压 银行贷款定价步步高

中国经营报记者秦玉芳

连日来受2017年业绩复苏影响,银行股持续走强,张家港行、无锡银行、工商银行、贵阳银行等接连涨停,招商银行、兴业银行、杭州银行等个股也表现强劲。

截至1月30日,共有15家A股上市银行披露2017年业绩快报。根据数据显示,多数银行净利润同比增速超过10%,业绩回暖明显。分析认为,贷款利率上升,息差扩大也是导致银行业绩增厚的重要原因之一。

据了解,进入2018年商业银行贷款定价普遍上调,贷款利率在基准利率基础上有不同程度上浮,国有大型银行上浮幅度偏小,城商银行上浮幅度较大,整体在20%到30%左右,也有银行上浮达60%以上。

分析指出,受“去杠杆”影响,表外资产回归表内压力将导致结构性信贷需求上升,且随着资金成本提高和贷款利率市场化加速,未来两年银行贷款定价还将会持续上升。

贷款定价受压走高

截至2018年1月30日,已有15家A股上市银行发布2017年业绩快报。数据显示,包括刚刚上市的成都银行在内,10家银行2017年归属上市公司股东净利润同比增速超过两位数,成都银行、贵阳银行及常熟银行增速分别为51.69%、23.97%和21.71%。

业绩的普遍回暖导致近日来银行股全线飘红。张家港行、无锡银行、工商银行、贵阳银行等银行股接连涨停,招商银行、兴业银行等个股也表现强劲。

中金公司分析认为,2016年末银行进入加息周期,在宏观回暖的背景下,随着货币政策的持续收紧,利率上行息差扩大,银行业绩出现复苏。

《中国经营报》记者调查发现,2016年底陆续有银行提高贷款定价,2017年以来银行贷款定价普遍上升,贷款利率在基准利率基础上浮20%左右。

2018年以来各银行贷款定价的上升,不仅体现在贷款利率上浮,也体现在银行内部资金转移定价(FTP)上涨。

据某城商银行对公客户经理透露,近来该行FTP价格一直在上升,2017年8月份为3.8%,现在这一指标价格更高。

某上市城商银行对公客户经理告诉记者,2016年就已开始上提贷款定价,整体贷款利率上浮,截至目前整体贷款利率上浮25%左右。“最近贷款额度紧张,且受监管影响,贷款审批也收紧了。”

某国有大型银行对公客户经理也表示,现在资金成本上升,大部分银行出现贷款额度紧张,各大银行贷款定价都有不同幅度上涨,国有大型银行涨幅相对较小,城商银行上浮较大,一般在20%到30%,有的银行甚至上浮60%以上。

华南地区某城商银行对公客户经理则透露,临近年底贷款额度更加紧张,现在能放款的利率大概在7%左右,甚至有的银行贷款利率上浮70%,但即使这样,也因为额度受限很难放款。据其称,金融去杠杆对银行的影响很大,资金成本升高且额度紧张,往往是等着到期回款后再发放新的贷款,预计半年内这一情况很难改善。

与此同时,个人信用贷款也在收紧。某股份制银行客户经理告诉记者,由于年底额度紧张且审批加严,信用贷款利率也有不同程度上浮,有的年利率达到6%以上,不过年后或将适当放宽。

与之相比,在政策和市场双向调控下,房贷收紧更加明显。据融360大数据研究院发布的最新报告显示,截至2017年12月,全国35个城市533家银行中,有53家银行首套房贷款利率上升,47家银行分(支)行暂停受理首套房贷业务。

贷款利率还将“补涨”

著名经济学家宋清辉认为,在利率市场化环境下,银行均可根据各自资金成本、信用风险等因素灵活进行贷款定价,而当前银行存贷两端都受到“挤压”,负债端成本上升必然会传导到信贷价格上,上调贷款定价是大势所趋。

实际上去年以来银行息差明显扩大。据中泰证券发布的最新研报数据显示,2017年前三季度,国有银行净息差持续走高,从一季度1.96%升至三季度2.04%;股份制银行和城商银行净息差二季度略有下降,三季度开始回升。

此外,宋清辉还指出,在金融行业防范风险的背景下,银行业缩表趋势愈演愈烈,且伴随着金融去杠杆、央行通过公开市场操作上调“政策性利率”等,导致“钱贵了”,让实力不济的中小银行普遍反映近来信贷规模紧张。

兴业研究认为,相较于其他金融市场利率的快速上行,2017 年贷款利率上调速度偏慢,这意味着在贷款利率市场化的推进过程中,2018 年贷款利率需要“补涨”,上行速度有望加快。

中金公司分析认为,目前市场处于货币政策紧缩前期, M2 开始见顶回落,但新增信贷和增速仍然保持较高水平,市场流动性已开始逐步收紧,银行间同业拆借利率和国债利率提前反映了加息预期,预测2018 年央行或将加息一次。原标题:两端受压 银行贷款定价步步高

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